은행, 비은행 채권자 및 금융 기관은 2023 년 12 월 중앙 은행 그립에 직면 한 부문에 대한 면제에 대체 투자 자금 (AIF)에 최대 10%를 투자 할 수 있습니다.
월요일에 제안 된 RBI (Reserve Bank of India) AIF 제도의 코퍼스에서 최대 5%의 투자 은행과 같은 규제 기관 (RES)에는 제한이 없을 것입니다. 그러나 AIF 제도가 은행에서 빌린 회사에 투자하는 경우 RE는 비례 노출 정도까지 완전한 조항을해야한다고 순환 프로젝트는 말했다. 다시 한 번 AIF 제도에서 모든 RES의 총 투자는 제도 코퍼스의 15%에 제한됩니다.
RBI는“그러나 기여가 PDM (Priority Distribution Model)에 따라 종속 단위의 형태 인 경우, 1 레벨 1과 레벨 2 (해당 될 때마다)의 전체 투자를 평등하게 추론 할 것 “이라고 RBI는 말했다.
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새로운 방향은 향후 투자에만 적용됩니다. 이미 이루어진 투자와 약속은 현재 규범에 의해 계속 지배 될 것입니다. 또한 RBI는 정부와 협의하여 전략적 목적으로 설정된 특정 AIF를 절약 할 수 있습니다. 중앙 은행은 6 월 8 일까지 새로운 규범 규칙에 대한 의견과 피드백을 찾았습니다.
“은행 투자에 대한 RBI의 업데이트 된 지침은 성숙한 정책의 변화를 반영합니다. 이들은 자본 TVS 펀드의 사장 겸 총괄 책임자 인 Gopal Srinivasan은”은행의 더 넓은 개발 목표와 은행의 개발 목표와 균형을 이루고 있습니다. “라고 말했습니다.
수정 규칙의 필요성
RBI는 2024 년 10 월 8 일 인도의 유가 증권 및 거래소가 발행 한 지침에 따라이 프로젝트가 발행되었으며, 투자자 및 투자에 대한 특정 근면이 필요하다고 밝혔다. RBI는 새로운 규칙이 “규제 간부의 촉진을 방지하는 데 도움이 될 것이며”규제 기관 간의 균일 한 방향을 보장하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.
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SEBI의 순환은 동시에 영원히 스트레스를받는 대출에 AIF를 사용하는 RBI가 규제 한 채권자의 우려를 강조하고 AIF, 관리자 및 주요 관리 직원에 대한 엄격한 근면 요건을 도입했습니다. 목표는 상황을 막고, 이러한 자금의 감독을 높이고, 부적합한 투자자가 자격을 갖춘 기관 구매자 (QIB) 및 자격을 갖춘 구매자 (QBS)의 혜택에 액세스하는 것을 방지하는 것이 었습니다. AIFS는 또한 RBI 규제 투자자가 기여한 제도의 25% 이상 또는 투자 결정에 중대한 영향을 미쳤는지 여부에 관계없이 실사를 수행 할 의무가있었습니다.
카테고리 -1의 상업 은행 인 Resurgent India의 총괄 책임자 인 Jyoti Prakash Gadia는“SEBI 오리엔테이션에 따라 제공되는보다 강력하고 포괄적 인 구조를 고려하면 신청 영역이 있었으며 약간의 휴식을 가져올 필요성이 있었다.
“이전 가이드 라인 이후 규제 된 단체가 징계에 대한 접근 방식을 전시 했으므로, 부분 이완이 대체 투자 자금을 더 잘 활용할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.
배경
2023 년 12 월 19 일, RBI는 채권자들에게 지난 12 개월 동안 채무자였던 회사에 하류 또는 간접 투자를 한 AIF에 투자하지 말라고 요청했습니다. 또한, 이러한 기존 투자는 30 일 안에 청산되거나 공급되어야했습니다. 이로 인해 여러 대형 민간 은행이 24 년의 지난 2/4 분기에 금융에 대한 이러한 투자에 대해 상당한 조항을 만들었습니다.
2024 년 3 월, 규제 당국은 이러한 투자가 자본 주식, 의무적 전환 선호도 및 강제 전환 가능 의무를 배제 할 것이라고 밝혔다. 그런 다음 그는 또한 AIF 제도에 대한 AIF에 의해 여전히 AIF 제도에 대한 AIF에 의해 투자되는 AIF 제도에 대한 RE의 투자 범위 까지이 조항이 필요할 것이라고 말했다.
이 가이드 라인은 AIF 경로를 사용하여 기존 잠재적 대출을 상환함으로써 녹색 잎을 방지한다는 목표로 규정되어 있습니다. RBI는 월요일의 유통에서 규제 조치는 “AIF에 대한 투자에 관한 자원들 사이에서 재정적 징계를 가져왔다”고 말했다.
3ONE4 Capital은 공동 창립자이자 관리 파트너 인 Siddarth Pai는 은행과 NBFC가 중요한 기관 투자자이지만 특정 규제 결과로 인해 제한을 받고 있기 때문에 RUPS Capital Formation에는 새로운 지침이 중요하다고 말했다.
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“Indian AIF 산업이 주변에 있습니다 ₹2025 년 3 월 31 일에 13.5 조의 자본 약속. ₹2030 년까지 30 조.이를 위해서는 대안에 투자하기위한 인공 규제 장벽의 규제와 제거를 단순화하는 것이 필수적입니다. “
(Sneha Shah의 입력 포함)
